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买股票就是买未来?如果你知道“成长陷阱”,就该冷静下来了

2022-09-02 23:32:24 5467

摘要:最牛的股票,一般都是成长股;最熊的股票,一般也是成长股。成功的投资者,一定不是一蹴而就的,他们需要有娴熟的投资技术,比如预测行业未来的能力,判断企业增长的眼光,还需要有长远的商业格局。如果不是摸爬滚打,如果不是强大的技术支持,很多人都容易掉...

最牛的股票,一般都是成长股;

最熊的股票,一般也是成长股。

成功的投资者,一定不是一蹴而就的,他们需要有娴熟的投资技术,比如预测行业未来的能力,判断企业增长的眼光,还需要有长远的商业格局。

如果不是摸爬滚打,如果不是强大的技术支持,很多人都容易掉入各类成长陷阱里。

估值过高,是最常见的成长陷阱

高估值的背后,肯定是高预期。很多人买到了价格太贵的股票,就是预期太高了。

比如连续涨停的一只股票,在投资者心理,继续涨停个一两天也属于应该的。所以,入场就是高估值。

很多时候,期望越高,失望越大。有数据表明,高估值的股票,收益往往不如低估值的股票。一旦成长预期没达到指标,就会让很多投资者陷入悲痛中。

在投资之前,不做估值的投资者,往往都是靠运气赚钱。而靠运气赚来的收益,往往会凭本事再亏回去。

技术路线偏离

成长股多半处于新兴行业中。

比如我们看好的新能源,移动支付等。就算是专家,也不敢说哪个技术成为龙头企业,毕竟这种技术的竞争,会推陈出新,甚至分分钟被秒杀。

这种技术,往往是赢家通吃。如果你猜不准,投资的钱可能全部打水漂。

比如我们过去的通信技术,他会同时测试多条线路,谁也猜不准到底哪条线路会被采用。就算是当事人,也不敢说哪一个一定会被采用。如果你押错宝,可能会亏损严重。

没有利润增长

看懂股票背后的公司,一定要多读公司年报,而不是只看表面文章。

新时代,品牌公司越来越多,竞争也变得激烈起来。尤其是一些新起来的公司,他们会以烧钱砸广告,甚至直接送利润给客户的形式,来打造自己的知名度。

这样的公司,看上去风风火火,如果成本过高,就会降低公司利润,如果客户黏度太低,每年都要重复这样的行为,只会增加成本。公司的利润在逐年降低。

烧钱砸广告,目的就是转化,既然花了钱,还没有转化,这样的公司就不值得投资。这些信息,可以在公司的年报里看得到,是公开披露出来的。

盲目多元化

不管是大公司,还是小公司,都会尝试着去投资不同的领域,希望可以给公司创造更多的收益。

如果尝试成功了,确实能给公司带来利润的高增长。可以从公司的经营范围看到,公司紧跟着潮流走,哪个赚钱做哪个。哪个流行就投资哪一个。

对于公司来说无所谓,但是投资者要小心,那些为了短期业绩,而偏离主业的公司不建议去投资。多元化的发展一定会分散精力,专注度不够,很难做出高精尖的企业。

很多龙头企业,也会尝试多元化发展,大部分都是以失败告终。当然,如果是互补多元化的公司,要排除在外。

经营公司和经营个人是一样的,同时做很多件事,总是会觉得力不从心,多元化发展虽然看上去很丰富,实际上已经被拖得千疮百孔。

财务造假

财务造假,是普通人看不出来的陷阱。毕竟是专业知识,外行人只能看个热闹。

但是这个问题,在成长股中很常见,为了给用户一个好看的财务数据,为了能通过好看的数据融资,不少成长型公司就从财务数据上下功夫。

成长虽然是好事,如果是通过造假得来的,必然会得到报复性的反击。比如数据造假,投资者看到公司的实力,更多钱涌入,涌入的钱越多,崩盘的时候越惨烈。

这还是预期太高导致的,如果没有攀比,没有市场预期,没有股东的幻想,市场里一定会有更多务实的好公司。但是,因为高预期,高估值,导致财务造假也成了一种趋势。

写在最后:

投资者对股市还是太过于乐观,太关注成长性的爆发,却不关注可持续性。

其实,偶尔的爆发,就和中彩票是一样的,是偶尔的,不可持续的,不应该作为投资关注的重点。

我们更多需要关注的就是细水长流,而不是一夜暴富。这样的神话有过,但是神话过后却是一地鸡毛。

估值,和价格无关,有些企业,因为品牌溢价,价格就是高,但是估值却很低,如果你遇到了,别犹豫,买入,长期持有就对了。长期来看,收益率都不错。

如果你想不劳而获,就不要入场了,想进入投资市场,还是要花费点心思去学习一下基本规则。

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