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前7月股票策略亏超8% 私募对后市保持乐观

2022-08-18 20:01:57 5581

摘要:格上财富旗下金樟投资研究员关晓敏表示,私募各类策略当中,截至到7月末,程序化期货策略(CTA)领涨;分策略来看,债券策略以995%的平均收益率领先,期货及衍生品策略(CTA)以858%的平均收益紧随其后。...

中国基金报记者 刘明

今年前7个月,股票市场波动较大,股票多头私募表现不佳。多家机构数据显示,前7个月股票策略私募平均亏损超8%。受访私募大多对后市保持乐观,预计下半年市场会保持较为活跃的状态,可能出现较好的投资时机。

股票策略私募表现不佳

今年前7个月,沪深300指数跌幅为15.59%,主观股票策略私募自然也受影响不小。多家三方的数据显示,主动股票策略私募跌超8%,格上财富旗下研究员表示前7个股票策略私募跌9.9%,朝阳永续数据显示跌8.71%,金斧子投研中心数据显示亏8.34%,私募排排网统计股票策略也跌超8%。

格上财富旗下金樟投资研究员关晓敏表示,私募各类策略当中,截至到7月末,程序化期货策略(CTA)领涨;主观股票策略垫底,跌幅为9.9%。量化股票自5月初到7月末有明显的业绩反转表现,一方面中小股票反弹明显,另一方面,阿尔法有所回暖,主观股票策略连续两个月反弹后开始走弱,整体表现欠佳。

私募排排网数据显示,成立满7个月且近期有业绩更新的18943只私募证券投资基金在今年以来的平均收益率为-4.46%,其中,有6422只基金取得正收益,占比为33.90%。分策略来看,债券策略以9.95%的平均收益率领先,期货及衍生品策略(CTA)以8.58%的平均收益紧随其后。而股票策略、多资产策略及组合基金今年以来的平均收益率分别为-8.34%、-1.42%、-3.59%。朝阳永续基金研究院数据显示,今年前7个月股票类私募基金平均下跌8.71%,宏观策略跌6.37%,而商品期货类(CTA)、债券类基金分别上涨6.04%、3.3%。

私募排排网旗下融智投资FOF基金经理胡泊表示,今年以来,债券类和期货类私募表现相对亮眼,股票类和量化多头类的策略,相对来说受整体市场波动的影响较大,整体表现不如其他类策略。

金斧子投研中心表示,今年私募前7个月平均收益率为负,其中,债券策略平均收益率达到9.95%,表现最佳;其次是CTA策略;股票策略业绩表现垫底,平均收益率为-8.34%。债券策略和期货及衍生品策略表现较好的原因是底层资产与股票资产相关性低,较好地避开了今年前两个季度A股的暴跌。

在股票策略当中,百亿私募表现更为抗跌。私募排排网数据显示,纳入统计的1631家股票私募,47家规模介于50~100亿元之间的股票私募机构,今年来整体收益为-7.11%,其中9家实现正收益,占比为19.15%;69家规模在100亿以上的股票私募机构,今年来整体收益为-4.93%,其中17家实现正收益,占比24.64%。

私募对后市保持乐观

多家私募表示,对今年后市仍然保持乐观,预计下半年市场会保持较为活跃的状态,可能出现较好的投资时机。

胡泊表示,在经过4月底来两个多月的反弹之后,7月开始市场进入震荡的格局,基本面有一些负面因素开始显现,整体市场波动较大,股票类私募也受大盘的影响,净值出现分化。从7月的策略表现看,最优秀的可能仍然是期货CTA策略以及债券类策略。

关晓敏表示,今年以来股票策略整体表现较弱,5月之后市场迎来超跌反弹,但7月出现大小盘分化,大盘涨势稍显疲软,阿尔法有所转暖,整体来看,对量化股票的策略发挥较为有利。管理期货策略今年以来有两波趋势性行情,表现靠前。

百亿私募仁桥资产表示,将以结构上的小幅优化调整为主,目前对新能源等赛道股方向相对谨慎,无论是从产业逻辑或股票周期来看,这轮反弹更像是上一轮周期的尾声,而不是新周期的开始。低估值低预期的价值股板块是重点关注的方向。

宽远资产表示,未来半年内依然会面临震荡,需要等待经济数据和企业盈利下滑数据的兑现,这应该会出现较好的投资时机。具体布局方面,家电龙头企业为代表的先进制造业、煤炭等传统能源行业、军工等受宏观经济影响较小的行业、受集采影响被错杀的部分优秀医药企业、部分科技企业等在当下有较好的投资机会,高成长的新能源赛道等行业等待估值下调之后,其中的优秀企业也会出现较好的投资时机。

远望角投资认为,在影响风险偏好的因素大致稳定的基础上,预计市场将保持较为活跃状态。

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