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【财经分析】市场对美联储鹰派预期升温纽约股市三大股指3日下跌

2023-04-10 13:22:14 2216

摘要:新华财经纽约2月3日电(记者 刘亚南)由于美国强劲就业和经济数据刺激市场对美联储鹰派货币政策立场的预期,纽约股市三大股指在3日低开,早盘明显回升,午后显著走低,随后弱势盘整,收盘时纽约股市三大股指均下跌。截至当天收盘,道琼斯工业平均指数比前...

新华财经纽约2月3日电(记者 刘亚南)由于美国强劲就业和经济数据刺激市场对美联储鹰派货币政策立场的预期,纽约股市三大股指在3日低开,早盘明显回升,午后显著走低,随后弱势盘整,收盘时纽约股市三大股指均下跌。

截至当天收盘,道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌127.93点,收于33926.01点,跌幅为0.38%;标准普尔500种股票指数下跌43.28点,收于4136.48点,跌幅为1.04%;纳斯达克综合指数下跌193.86点,收于12006.95点,跌幅为1.59%。

板块方面,标普500指数十一大板块全线下跌。非必需消费品板块和通信服务板块分别以3.11%和2.22%跌幅领跌,金融板块跌幅最小,为0.10%。

美国劳工部在3日早间公布的数据显示,美国1月份非农部门新增就业岗位数量高达51.7万个,远超市场预期的18.5万个,2022年12月份非农部门新增就业岗位数量则从22.3万个上调至26万个。数据显示,美国1月份失业率为3.4%,低于市场预期的3.6%和前一个月的3.5%,为1969年5月以来的最低水平。

数据还显示,美国1月份劳动参与率为62.4%,高于前一个月的62.3%。1月份平均小时工资收入环比涨幅为0.3%,与市场预期一致,而前一个月环比涨幅则从0.3%向上修订为0.4%。

标普全球在当日上午公布的最终数据显示,美国1月份服务业采购经理人指数为46.8,高于46.6的初值和前一个月的44.7。服务业投入成本上涨8个月来首次加速。

美国供应管理学会在当日上午公布的数据则显示,美国1月份服务业景气指数为55.2,显著高于市场预期的50.4和前一个月向下修订后的49.2。

个股方面,业绩公布后,亚马逊和福特汽车股价分别下跌8.43%和7.61%,字母表公司股价下跌3.29%,苹果公司股价则上涨2.44%,权重股的表现对当日股市构成拖累。

利好消息被解读为利空

与此前多次发生的情况一样,一些表面上利好消息被市场解读为利空;而一些表面上利空消息则可能被解读为市场利好。当日的非农就业数据和服务业景气指数均显著好于预期,市场对美联储的鸽派预期很快受到打压。这也印证了美国通胀放缓不会一帆风顺的预测。

受市场对美联储采取鹰派立场预期的影响,当日美国10年期国债收益率上涨12.2个基点,收于3.524%,令科技板块显著承压。

毕马威(KPMG)会计师事务所首席经济学家戴安•斯旺克(Diane Swonk)认为,当日的就业数据意味着美联储不得不对通胀再加速感到担忧。即便当日公布的数据显示工资上涨在放缓,但累积需求过于强劲。

斯旺克说:“在3月份美联储议息会议前还有很多数据要公布。目前,预计美联储届时会再度加息25个基点。目前可以得出结论,美联储本轮加息的峰值利率不会低于5.25%。”

外汇资讯网站FXEmpire市场分析师弗拉基米尔•泽尔诺夫(Vladimir Zernov) 在当日表示,强劲得令人吃惊的非农就业数据显示美联储可能会在2023年把利率提高至5%以上。交易商对美联储将进行更多加息的担忧增加。

泽尔诺夫说,股市在收盘后试图反弹,但国债收益率的上升降低了交易商的风险偏好。

当然,也有分析人士认为,3日公布的非农就业数据并不会使美联储更多加息。

美国Brandywine全球投资管理公司投资组合经理杰克•麦金泰尔(Jack McIntyre)表示,1月份的就业数据显然让美联储在过去10个月加息425个基点变得合理。不过,美联储知道就业数据是滞后指标,因而并不会因当日公布的就业数据而提高加息节奏。3月份再次收紧货币政策对美国经济的影响要到2024年才会显现。

美国银行全球研究部美国经济学家迈克尔•加彭(Michael Gapen)在3日表示,美联储主席鲍威尔1日在记者会上的鸽派讲话刺激风险资产和债券价格的上涨。展望后市,市场面临的关键问题是鲍威尔是否有意表现的鸽派。鲍威尔最早会在7日发表公开讲话,如果感到市场误解了他在发布会上的讲话,鲍威尔将有机会释放出更为鹰派的信号。

加彭说,鉴于美国经济的韧性,仍然预计美联储还会有两次25个基点的加息,峰值利率目标区间将升至5%至5.25%。话虽如此,峰值利率可能比这一预期低,美联储可能更早暂停加息。

经济隐忧仍存

美国经济现在看来充满韧性,但通胀走势难以预料和货币政策走向的不确定性仍然让美国经济前景面临隐忧,能否在今年实现软着陆或避免出现经济衰退仍有很大不确定性。

美国前财政部长劳伦斯•萨默斯(Lawrence Summers)表示,在美国非农部门1月份新增人数大幅走高后,一个关键的问题是,这些新增就业岗位带来的收入是否都会转变成人们的支出并提振经济。

萨默斯认为,美国经济仍然有可能出现断崖式下跌,近期大型科技公司的裁员可能会在更大范围里被复制。

萨默斯说,另一个问题是近期工资通胀的放缓是否会继续。如果美国通胀没有继续快速走低,这将让实现经济软着陆变得更具挑战性。

国际就业网站Indeed的北美经济研究主管尼克•邦克(Nick Bunker)说,当日的就业数据在燃起关于美联储应该如何看待就业市场与通胀之间关系的激烈辩论。如果美联储认为低失业率必然会推高工资上涨和通胀,当日强劲的就业数据可能令经济前景变暗。但如果美联储官员对工资增长放缓感到振奋,那么经济可以避免衰退的概率会增加。

摩根士丹利首席美国证券策略师迈克•威尔逊(Mike Wilson)表示,虽然有一些积极的进展,但利好消息现在已经在价格中得到反映,很可能要回到现实中来。

编辑:翟卓

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