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股票深度交易心理学 近因效应

2022-09-02 23:34:18 1088

摘要:近因效应产生的缘由,在于我们倾向于更重视最近发生的事件,即使其他数据或许同样重要或更加重要也是如此。刚发生的事记忆犹新,留下的印象比更早发生的事情更深。由于心智更重视最近发生的事,这也会影响到我们对未来的预期。近因效应会对交易者行为产生多种...


近因效应产生的缘由,在于我们倾向于更重视最近发生的事件,即使其他数据或许同样重要或更加重要也是如此。刚发生的事记忆犹新,留下的印象比更早发生的事情更深。由于心智更重视最近发生的事,这也会影响到我们对未来的预期。

近因效应会对交易者行为产生多种影响。

比如:

交易者在预测后市走向时,容易更重视最近的价格运动。

如果某个进场模式刚取得了成功,现在进场条件又再成立,交易者很可能会对这个进场模式抱有更大信心,超过了按照过往业绩统计应有的水平。

如果某个进场模式最近亏损了,许多交易者都难以再按这个进场模式进场,尤其是在亏损后没过多久。

无论交易是盈利还是亏损,近期经历都可能对交易者的心智产生很大影响。

交易者好像以为近期交易A的结果会直接影响到未来交易B的结果。

我们知道(或应该知道)这不是真的。每单交易都是独立存在的,彼此之间互不干扰。交易A不会影响到交易B,但由于这一认知失误,我们表现得好像两者之间有关联。交易者行为受到了近因效应(一个心理盲点)的左右。

我们过分重视的不仅有近期发生的外在事件,例如市场表现或进场模式,还包括我们的交易表现。

如果我们交易表现良好,一连串交易取得成功或超额收益,我们可能会由于近期的经历而影响到接下来的交易行动。我们会倾向于自以为手感火热、或者技巧和能力不知何故快速提升,或者我们解读市场的能力比其他人更强。因此,我们可能会犯下非受迫性交易失误,例如加仓、过度交易,或进场条件不完全符合就勉强交易。这种情感启发式偏差(由于自我感觉良好就掉以轻心)可能会强化和放大近期的良好表现。

若是过分重视近期表现,可能会影响到我们当下的态度和行为,经常会导致我们偏离交易计划,或更经常出现的情况是,偏离理性交易。

交易者容易过分重视的不仅有盈利表现,还有亏损表现。近期表现欠佳的交易者可能因而退出市场,避免进一步表现欠佳的预期,或者与之相反,亏损后加码或做额外的交易,以收复失地。

无论如何,很重要的一点是,交易者会过分重视近期的事件或行动、直接影响到下一步行动。这经常会导致心态不稳的交易行为,犯下非受迫性交易失误的概率增加,造成不必要的亏损。



书中自有黄金屋 《股票深度交易心理学》

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