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太阳能核心组件销量全球排名第一的公司,股票已调整50天,回调32%

2022-10-23 11:56:06 2415

摘要:这是一家专注于太阳能、风能、储能、电动汽车等新能源电源设备的研发、生产、销售的上市企业。这家公司是国内最早从事逆变器产品研发生产的企业,同时也是全球光伏逆变器出货量最大的公司,2020年全球市占率高达27%。凭借着在该领域的核心竞争力,公司...

这是一家专注于太阳能、风能、储能、电动汽车等新能源电源设备的研发、生产、销售的上市企业。

这家公司是国内最早从事逆变器产品研发生产的企业,同时也是全球光伏逆变器出货量最大的公司,2020年全球市占率高达27%。

凭借着在该领域的核心竞争力,公司的产品已销往德国、意大利、澳大利亚、美国、日本、印度等150多个国家和地区。

在新能源的风口下,这家公司的业绩已经连续两年实现大幅度的增长,并在2020年创出了近十二年的历史新高。

2021年公司持续保持强劲的增长态势,一季度业绩同比增长了142%,二季度业绩同比增长了70%。

而这家优质上市公司的股票却在7月份出现了调整,目前已调整了50天,最大回撤为32%。

这家企业在7月6日时曾经写过一次,当时公司的股价只有107元/股。不到一个月的时间,该股最高涨至180元/股,最大涨幅为77%。

今天再次写这家公司,是因为该企业公布了2021年的半年报,二季度的财务数据发生了改变。

为了深入了解公司的基本情况和二季度业绩增长的原因,财报翻译官调研了该企业2021年的半年报,并亲自致电公司的董秘来了解情况。

翻译官的文章不推荐股票,只介绍上市公司并分析企业的经营情况和财务状况。

业绩增长的公司,就好比一匹拥有千里马特质的骏马。而公司股票的上涨,就好比这匹马遇见了伯乐,成为了千里马。

所以,翻译官只能提供给你,一匹具有千里马特质的骏马,以及关于这匹千里马的使用说明书。

公司主营业务

这家公司的董秘是位女士,说话夹杂着口音,态度还不好。

翻译官:我是企业的股东,要了解一些情况。

董秘:好的,请问吧。

翻译官:请问,公司具体是做什么的?

董秘:公司是为风能、光伏、储能、新能源汽车等供应电源设备的企业。

翻译官:请问,具体产品都有哪些?

董秘:产品包括风电变流器、光伏逆变器、储能系统和新能源汽车驱动系统。

这家企业的光伏行业收入占比为77.63%,储能行业收入占比为11.20%。

翻译官:请问,公司产品的销路如何?

董秘:公司是国内最早涉足储能领域的企业之一,电源储能系统广泛应用在中国、美国、英国、加拿大、德国、日本、澳大 利亚、印度等众多国家。

该公司国外的销售业务收入占比高达50.70%。

翻译官:请问,公司的竞争力都有哪些?

董秘:公司是国内最早从事逆变器产品研发生产的企业,2015年开始,成为全球光伏逆变器出货量最大的公司,2020年全球市占率为27%左右。

光伏逆变器是光伏发电系统主要部件之一,连接光伏方阵和电网,是确保光伏电站长期可靠运行和提升项目投资回报的关键。

这家企业的亮点在于产品符合新能源发展的趋势,以及公司在光伏领域的行业地位。

业绩增长原因

能驱动业绩增长的因素只有两个,一个是人,一个是环境。人包括管理者和员工,环境就是市场的景气度,以及行业的风口是否到来。

从2010年开始,这家企业每年支付给员工的薪酬已经连续增长了十一年。这说明该公司目前处在高速发展的阶段,每年都在招兵买马。

如果企业发生经营问题,或者遇见财务状况,都会进行裁员来缩减开支。所以,通过分析每年支付给员工薪酬变动的情况,就能判断出该公司目前所处的状态。

2020年这家公司的业绩发生了质的飞跃,净利润创出了近十二年来的历史新高。

2021年公司保持了强劲发展的态势,净利润连续出现了增长。

2020年第一季度,公司的净利润为1.6亿元。到了2021年第一季度,净利润达到了3.87亿元,同比增长 142%。

2020年第二季度,公司的净利润为4.46亿元。到了2021年第二季度,净利润达到了7.57亿元,同比增长了70%。

翻译官分析了公司的财务数据,发现二季度业绩增长的主要原因是,销售净利率大幅的提升。

2020年第二季度,公司销售100元钱,只能赚到6.55元的净利润。现在同样销售100元钱,却能赚到9.6元的净利润,净利率提高了47%。

而销售净利率的上涨有两个原因,一是因为管理层提高了营运能力,降低了销售费用占营业收入的比重。一是因为新能源行业风口的来临,提高了公司产品的价格。

2020年第二季度,公司用4.73万元的销售费用,只创造出69.42亿元的营业收入,销售费用占比为6.8%。

到了2021年第二季度,公司只用5.14亿元的销售费用,却创造出82.1亿元的营业收入,销售费用占比降至6.3%。

销售费用占营业收入比重的下降,不仅降低了成本,还提高了利润,这是销售净利率提高的内部原因。

2020年第二季度,公司的销售毛利率为20.37%。到了2021年第二季度,销售毛利率涨至28.04%,同比增长了38%。

销售毛利率的上涨直接提高了销售净利率,这是净利率增长的外部原因。

一般情况下毛利率上涨是因为原材料价格的下跌降低了成本,或者是因为产品价格的上涨提高了利润。

而这家企业销售毛利率的上涨,是因为新能源风口持续的发酵,提高了产品的价格。

2021年二季度,管理层降低了销售费用占营业收入的比重,同时公司产品的价格也出现上涨。这使得该企业的销售净利率出现上升,进而提高了公司的净利润。

扫雷分析

很多企业既拥有核心的竞争力,业绩又连续出现上涨。但是却因为收不上来欠款,最终暴雷倒闭了。

下面我们来分析一下这家优质的上市公司,有没有暴雷的风险。

在买方市场上,企业一般是先发货后收款。在货款没有收上来之前,会形成应收账款。应收账款就是买家应该支付,但是暂时欠企业的货款。

如果买家因为破产而无力支付货款,企业的应收账款就变成了坏账,会记录在利润表中的信用减值损失项目下。该项目也包含因金融资产造成损失的金额。

2021年第二季度,公司的营业收入为69.42亿元。到了2021年第二季度,营业收入达到了82.1亿元,同比增长了18%。

营业收入的上涨,势必会增加应收账款的数量,提高企业的坏账率。

2020年第二季度,公司的应收账款只有60.39亿元。到了2021年第二季度,应收账款达到了70.43亿元,同比增长了17%。

虽然该企业的营业收入和应收账款都增加了,但是公司的坏账却在减少。

2020年第二季度,公司的信用减值损失为8473.06万元。到了2021年第二季度,这个数字降至6194万元,同比下降了27%。

信用减值损失的下降,是因为管理层加强应收账款催缴的力度,是营运能力提升的表现。

所以,该企业的销售状况很健康,暴雷的风险很小。

而这家公司就是阳光电源股份有限公司,股票代码300274

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请注意:基本面再好的上市公司,股价也会受到市场和突发事件的影响。所以不是基本面良好的企业,股票就一定会上涨。

翻译官调研阳光电源这家公司并不是为了推荐这只股票,而是为投资者提供一份关于阳光电源的使用说明书。当该公司的机会出现时,你能做到君子藏器于身,待时而动。

翻译官从小就十分喜欢股票,后来念大学时读的是证券投资专业,毕业后在证券交易领域从业了十六年。

翻译官最喜欢做的就是每天研读上市公司的年报,并通过对比各家公司的财务数据,挖掘出最有价值的企业。如果文章对你有帮助,请点赞、收藏加关注,翻译官这厢有礼了!

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